昨天出了个大新闻，GW院宣布金融开放十一条新政，引发不小关注。我也仔细看了下这十一条，可以总结为对外的单项开放，降低门槛或开放权限吸引外资进来投资。与大家期盼中的对内开放不是一回事，并没有开放境内离岸金融业务的相关条例。
当然，开放肯定是好事，这十一条中包含了养老金管理，保险，以及理财等业务，如果能成功吸引外资进来，中国老百姓就能享受一些高质量的金融服务。以往外资金融机构一般只针对中国的高净值人群或企业，像普通老百姓在金融方面基本无法享受洋服务。现在连养老金管理和保险都开放了，算是不小的进步。
不过，现在这门是打开了，外资来不来，怎么来，才是关键。这11条开放新政中，有两条是旧政，比如人身险外资股比限制从51%提高至100%的过渡期，由原定2021年提前到2020年。将原定于2021年取消证券公司、基金管理公司和期货公司外资股比限制的时点提前到2020年。这两条开放政策在去年的21条外资准入负面清单中就已经出现，现在则是将年限从2021年再次提前到2020年。这或许说明外资保险公司对进入中国市场并没有想象中的那么热情，毕竟现在中国处于债务出清周期，泡沫问题会让一些外资望而却步。
然后，在这十一项开放条目当中，唯一让我觉得比较关键，也是当下中国迫切需要的，还是允许外资机构在中国进行信用评级业务这一条。
这一条有多关键呢，它将直接影响中国的货币政策。目前是债务货币时代，由债务衍生货币，这种货币发行方式可以满足人类社会快速积累财富，但同时也伴随着毁灭性的灾难风险。过去近一个世纪，人类财富增长的速度可以说是空前绝后，但经济崩盘的例子也数不胜数。因为货币的信用一旦破产，你的财富就如同泡沫一般破灭。
而标普、穆迪等信用评级机构，就是给你的债务风险进行评估，并等级分类，让优质的债务进入市场，垃圾债务则清理出局，以维护货币的信用。其实中国本土的评级公司也是有很多的，比如大公国际，中诚信等等，名字起得响当当。但是由于中国国情的复杂性，这些信用评级公司自身的信用都有问题。
中国主权债务评级在全球三大评级机构中的等级也就A+左右，而国内一些企业债却各个被捧上AAA或AA+的高位。中国的企业债券纯粹就是花钱买评级，泛滥性作假。因为评级机构如果不给出企业想要的信用等级，就拿不到钱，企业不会对评级买单，不付钱。而评上AA+以上的信用等级，就可以发行债券到商业银行去兑现。
过去人民币主要是以外汇为发行依据，就是借用美元的信誉来支撑人民币的信誉。后来从2014年开始，央行的货币工具开始把一些评级AA+以上的债券纳入人民币发行的担保品，一方面人民币的信用被这些伪AA+债券搞臭，另一方面也助涨了一些企业肆无忌惮地扩张债务的行为。
去年中国债券市场就进入违约高发期，违约数量和规模都创记录，进入2019年，更是雷声连连，7月15号当天，居然一天之内就有4家公司债券违约。一些看似资产近千亿的庞然大物，连区区十来亿都无法兑付，暴露出中国经济虚胖的体制。
当然，债务暴雷并不仅仅事关企业，金融是一个体系，它肯定会波及每一个人。在这次11条金融新政出台之前，也有消息称中国"个人破产制度"即将试点。所以我们应该可以预见，一场金融领域的刮骨疗伤或将上演，接下来将会是雷声连连。
从历史来看，无论是国内外，玩弄金融的国家最后都会被金融玩弄，强大如美国也没有例外。这些年国内也不乏一些批评金融乱象的专家学者，比如向松祚和施一公等等。名校高材生喜欢进金融行业，互联网科技公司也扎堆搞金融，房地产已彻底金融化，连茅台酒，都做成了金融产品。这究竟是制度问题，还是一个社会发展的必经之路？我想讨论这个已经没有意义，总之赚快钱的时代已经过去，也必须过去，接下来应该是踏实赚钱的时代，而踏实赚钱的前提，是你这个钱必须是踏实的！货币制度规矩了，一切都会变得规矩！
没有评论:
发表评论