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2018年4月18日星期三

供应链回应美禁售令 中兴存货能撑多久?

美国政府对中兴发出七年禁运令后,中兴各类供应商受影响程度不同,纷纷就禁令表态。4月18日,英特尔全球副总裁兼中国区总裁杨旭向财新记者表示,英特尔(NASDAQ:INTC)已经知晓美国商务部的命令,作为总部在美国的公司,英特尔肯定要第一时间遵守,目前也在继续关注该事件。
  4月16日,美国商务部部长罗斯在一份书面声明中称,因中兴在2017年的案件中"作虚假陈述、误导商务部",将禁止美国企业向中兴供应零部件,期限为7年。
  2017年3月,中兴承认非法向遭美国制裁的伊朗和朝鲜运输通信设备、作虚假陈述以及妨碍司法公正后,认罚11.9亿美元。。
  美国商务部称,中兴向美国商务部谎称将对涉案员工进行处分,而实际上中兴给相关员工发放了奖金。
  中兴被美国禁售引发市场高度关注。一位曾供职于中兴上游供应链的行业人士告诉财新记者,中国在通讯芯片领域目前大部分依靠进口,门槛较高的包括无线部分、高速信号处理部分,比如4G和未来5G的基站芯片,100G/400G光电子器件,高速网络协议处理等。
  对于中兴而言,其基带芯片、射频芯片、存储和大部分光器件均来自美国,且总体可替代性较弱。中信证券表示,在终端基带芯片上,高通可被展讯取代,美光提供的存储器可考虑从韩国三星进口,但高速光芯片部分依然依赖进口,英特尔、赛灵思等提供的FGPA(可编程芯片)、服务器芯片目前也没有替代品。
  杨旭向财新记者表示,对于有着全球业务的跨国公司而言,英特尔不愿意看到任何贸易摩擦和贸易战,那不是一个好的环境。技术创新没有国界。世界范围内,中美在技术创新上的影响力明显是最大的,比如"云计算就两片云,中国和美国,就把全世界给覆盖了"。
  杨旭向财新记者表示,企业所处的大环境比过去要复杂。除了技术创新和产业发展,企业的管理者还需要考虑全球商业环境、政治环境、贸易和法律等,眼下充满不确定性。
  美方禁令下,中国本土半导体公司股价今日全线飘红。贸易战是否会给中国本土芯片企业留出机会?杨旭向财新记者表示,芯片发展必须遵循技术创新和产业发展的规律。研发要耐得住寂寞,其他企业能有多少时间花在上面是个疑问。禁令出台后,英特尔股价未受影响,近两日分别上涨1%和2.2%。
  中兴另一供应商、美国光通信厂商Acacia(NASDAQ:ACIA)表示,公司已经知晓美国商业部下达的命令,即禁止美国公司向中兴销售、出口或中转出口组件、软件和技术。Acacia正在采取措施暂停受到影响的交易,正在评估此事对公司的影响。
  至于具体细节,Acacia公司首席财务官John Gavin向财新记者表示,暂不予评论。在禁令颁布的4月16日,Acacia股价下跌35.97%,次日股价回升3.12%。据彭博统计,中兴贡献Acacia 30%的营收。
  中兴另一美国供应商Oclaro(NASDAQ:OCLR)向财新记者表示,对此事不予置评。4月16日,Oclaro股价下跌15.18%,次日回升5%。据彭博统计,中兴贡献其约18%的营收。
  截止财新记者发稿,高通和美国光学元件商Lumentum暂未回应记者问询。
  前述行业人士告诉财新记者,其曾供职过的公司主要客户是中兴。2017年中兴被禁受罚之后,美国公司,特别是上市公司都严格遵守,不接受中兴订单、不发货:"甚至后期连邮件也不能发,不回答任何和产品、技术相关问题,这次会更为严格。"
  他指出,无论是通过中兴子公司、分公司还是代理商都无法绕过禁令:"任何给中兴发货的代理商都能被查到,因为每个芯片公司都有确定的代理商,不会给不是代理商的任何渠道发货。"
  在他看来,中兴供应链上的大厂商,比如英特尔、高通、博通等虽然其对中兴的销售额不小,但中兴进不了前三大客户,因此影响有限。而对于中小公司,产品线单一的公司比如Acacia和Oclaro则影响较大:"所以禁售也是双刃剑。"
  中信证券表示,禁令在短期内对中兴影响重大。已有订单的交付、新订单的获取都将受到很大影响,预计交付、回款也会受到影响。
  供应商开始断粮,中兴能坚持多久?中国电信是中兴最大的客户之一,其内部人士向财新记者表示,中兴的供货只能保持一个半月左右。
  中金公司表示,中兴有一至两个月的零部件存货,若不能尽快达成和解,会影响相关业务。
  前述行业人士指出,中兴的库存一般有2个月到3个月,对于缺货的芯片可能还会多备库存:"中兴也可能有所准备,估计多少会提前预备一些库存。"
  但几乎所有财新记者采访过的行业人士均指出,如果中兴和美国无法协商一致,这次禁令对其影响将非常巨大。
  一名中兴内部人士向财新记者表示,高层在通过邮件表明积极应对的态度,来安抚员工,工作上暂无影响。

——财新,网友推荐

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